Da regjeringen Syse besluttet å avvikle avdelingen i 1990, var begrunnelsen forbløffende lik regjeringen Willochs begrunnelse for å opprette den i 1984. I september 1984 hadde man nevnt ønsket om å sette departementet bedre i stand til å vurdere petroleumsspørsmål ut fra en helhetlig samfunnsøkonomisk synsvinkel. I september 1990skulle omorganiseringen av departementets arbeid med petroleumsspørsmål - altså nedleggelsen av Petroleumsavdelingen - ha som «å se denne virksomheten i en bredere samfunnsøkonomisk sammenheng» (St.prp.nr.1, Kap. 1600 (1990-91): 61.
Kilde: Ole Kolsrud: Rekonstruksjon og reform. Regjeringskontorene 1945-2005, s. 121

Petroleumsavdelingen kom på plass over nyttår 1985 bestående av to seksjoner; Petroleumsskatteseksjonen (tidligere Oljeskattekontoret) og Petroleumsøkonomisk seksjon (tidligere Oljegruppen). Begrunnelsen for opprettelsen var å sette departementet bedre i stand til å vurdere petroleumsspørsmål ut fra en helhetlig samfunnsøkonomisk synsvinkel.

Lederen for den nye avdelingen ble hentet fra Oljedirektoratet.

Kilde: Ole Kolsrud: Rekonstruksjon og reform. Regjeringskontorene 1945-2005. Riksarkivarens skriftserie 30. Universitetsforlaget 2008, s. 120-121